#include<stdio.h>

main()
{
  int i, k, n = 5;

  /* 上半分 */

  for (k = 1; k <= n ; k++) {
    for (i = 1; i <= n - k; i++) {   /* 左空白n - k個 */
      printf(" ");
    }
    for (i = 1; i <= k; i++) {       /* 左半分k個 */
      printf("*");
    }
    for (i = 1; i <= k - 1; i++) {   /* 右半分k - 1個 */
      printf("*");
    }
    printf("\n");
  }

  /* 下半分 */

  for (k = 1; k <= n - 1; k++) {
    for (i = 1; i <= k; i++) {       /* 左空白k個 */
      printf(" ");
    }
    for (i = n - k; i >= 1; i--){    /* 左半分n - k個 */
      printf("*");
    }
    for (i = n - k - 1; i >= 1; i--) { /* 右半分n - k - 1個 */
      printf("*");
    }
    printf("\n");
  }
    
  return 0;
}

同じ処理を繰り返すときは関数にするのも手です。

void p(int n, int c) { while (n--) putchar(c); }

int main(void)
{
    int i, n = 5;
    for (i = 1; i < n; i++) p(n-i, ' '), p(i*2-1, '*'), p(1, '\n');
    for (i = n; i > 0; i--) p(n-i, ' '), p(i*2-1, '*'), p(1, '\n');
    return 0;
}

for 文をひとつにしたければ、

    for (i = 1-n; i < n; i++)
        p(abs(i), ' '), p((n-abs(i))*2-1, '*'), p(1, '\n');