>>>英文のテキストを読み込んで、1行の文字数を決めて出力する際に英単語の切れ目を
>>>次の行に表示するプログラムを作りたいんですけど......。

これだけでは、以下の様なプログラムにも取れそうですね・・

入力
I have a pen.
This is a pen.

出力
I have a pen.
 ^    ^ ^
This is a pen.
    ^  ^ ^

>切れ目で改行はわかったんですが、切れ目をどうやって判断すれば良いの
>でしょうか?

英単語の切れ目は空白でしょうから、空白があったら切れ目でしょう。
逆に改行したいところに空白が無ければ、前に向かって探すことになりそうですね。

制限をかけて作ってみました。
しかもできてるのかもよくわからない・・・(-_-;)

#include <stdio.h>
#include <string.h>
#
#define TEXT_SIZE 1024    /* テキストを読み込む最大のサイズ */
#define LINE_SIZE 20        /* 出力する1行の文字数 */

int input_words(char *text, FILE *fp);
void disp_words(char *text, int length);
void disp_line(char *head, char *rear);

/*-------------------------------------------------------------------------*/
/*        メイン関数                                                 */
/*-------------------------------------------------------------------------*/
int main(void)
{
    FILE *fp;
    char text[TEXT_SIZE] = {'\0'};
    int length;
    
    if( (fp = fopen("text.txt", "r")) == NULL ){
        return 1;
    }
    
    /* テキストを読み込む */
    length = input_words(text, fp);
    
    /* テキストを編集して表示 */
    disp_words(text, length);
    
    return 0;
}
/*-------------------------------------------------------------------------*/
/*        テキストを読み込む(改行は取り除いておく)                   */
/*          戻り値 : 読み込んだ文字数                              */
/*-------------------------------------------------------------------------*/
int input_words(char *text, FILE *fp)
{
    while( fgets(text + strlen(text), TEXT_SIZE - strlen(text), fp) != NULL && 
            strlen(text) < TEXT_SIZE - 1 )
    {
        if( text[strlen(text) - 1] == '\n' ){
            text[strlen(text) - 1] = '\0';
        }
    }
    
    return (int)strlen(text);
}
/*-------------------------------------------------------------------------*/
/*    テキストを編集して表示                                         */
/*-------------------------------------------------------------------------*/
void disp_words(char *text, int length)
{
    char *head = text;
    char *rear;
    
    for( ; head + LINE_SIZE - text < length ; head = rear)
    {
        rear = head + LINE_SIZE;
        
        if( *rear == ' ' ){
            disp_line(head, rear);
        }
        else{
            /* 後方のポインタを空白まで戻す */
            for( ; *rear != ' ' && rear != head ; rear--)
                    ;
            /* 単語長がLINE_SIZE以上だった場合 */
            if( rear == head ){
                rear = head + LINE_SIZE;
                disp_line(head, rear);
            }
            else{
                disp_line(head, rear);
            }
            rear++;
        }

        printf("\n");
    }
    /* 最後の行を表示 */
    disp_line(head, text + length);
}
/*-------------------------------------------------------------------------*/
/*        一行表示                                                   */
/*-------------------------------------------------------------------------*/
void disp_line(char *head, char *rear)
{
    for( ; head < rear ; head++)
    {
        printf("%c", *head);
    }
}

#include <stdio.h>

void put_line(const char *s, int n)
{
    for (;;) {
        int i, j = -1;
        for (i = 0; ; i++) {
            if (s[i] == '\n' || s[i] == '\0') {
                fputs(s, stdout);
                return;
            }
            if (s[i] == ' ') j = i;
            if (i == n) break;
        }
        printf("%.*s\n", (j < 0) ? i : j, s);
        s += (j < 0) ? i : j+1;
    }
}

int main(void)
{
    char buf[1024];

    while (fgets(buf, sizeof buf, stdin))
        put_line(buf, 20);
    return 0;
}

み、短いですね〜・・・。しかし、
>1行の文字数を決めて出力する際に英単語の切れ目を次の行に表示する
を満たしていません。
以下のようなテキストを読み込んだ場合、

What about the kids? On a regul
ar basis. It's up to you. How 
would you describe that in Eng
lish?

1行の文字数を20とすると、

What about the kids?
On a regul
ar basis. It's up to
you. How
would you describe
that in Eng
lish?

と、なってしまいます。多分503さんは、

What about the kids?
 On a regular basis.
 It's up to you. How
 would you describe
that in English?

という風にしたいんじゃないかと思います。